למה אני לא קונה כרגע עוד מניות

שוק ההון נמצא כרגע בטלטלה.

התזוזות של השוק לא הכי מובנות כרגע ואין תשובה חד משמעית ללמה השוק מגיב ככה.

אני אתן את התאוריה שלי לגבי למה אני חושב שהשוק זז כמו שהוא זז כרגע.

וכל מה שאתם צריכים לעשות זה לחקור בעצמכם ולנסות ולהסיק מסקנות רלוונטיות כי אפילו אני לא יודע מה קורה עכשיו ומה יהיה מחר.

אני רק מספר למה אני מחליט שלא לקנות מניות כרגע בתאריך : 25.4.2020.

1. למה אני לא קונה כרגע מניות?

לפני חודש הוצאתי פוסט שמדבר על מה אני עושה עם הכסף שלי בזמן הקורונה.

ושם סיפרתי שאני קונה מניות וזו הזדמנות מעולה לקנות מניות.

אז מה בעצם השתנה בחודש הזה?

למה אני לא חושב שכרגע זה זמן טוב לקנות עוד מניות?

 

בחודש האחרון קרה שינוי מאוד משמעותי בשוק.

השוק ירד כ30% מהצמרת שלו בגלל המחלה שמסתובבת לה.

עסקים היו צריכים להסגר, הכסף הפסיק לזוז, ואנשים פחדו ומכרו בכל הכח.

כשיש כלכך הרבה אנשים שמוכרים מניות השוק קורס ביחד עם העובדה שאין תזוזה של כסף אשר מגבה אפילו עוד יותר את הנפילה הזו של השוק.

השוק בצורה מאוד הגיונית נפל וזה היה זמן מצויין להכנס לשוק ההון כי היה הגיון בדבר.

הכלכלה לא תשאר סגורה לתמיד והנפילה הזו לא תמשך לתמיד ולכן יהיה אפשר לעשות אחלה רווחים כשכל זה יגמר.

תמונה להמחשה :

מדד הS&P 500 צונח.

בטווח הקצר השוק עובד על אופטימיות ופסימיות, על חדשות, על הייפ ועל המידע שאפשר להשיג עכשיו ומיד.

לעומת זאת בטווח הארוך השוק עובד על בסיס כלשהו ובתור משקיע חכם אני משקיע כשהשוק תואם לבסיס.

אז כשכל הנפילה הזאת קרתה היה לה בסיס, היא קרתה מכיוון שאין תזוזה של כסף, אנשים יושבים בבית וחברות מפסידות.

אבל מאותו רגע של השפל, השוק עלה בצורה משמעותית ומאוד מהירה.

תמונה להמחשה  :

מדד הS&P 500 צומח במהירות.

למרות שהוא עלה, הבסיס לא השתנה.

כמות המובטלים בארצות הברית עלתה לשיא ועדיין נמצאת באותו המצב.

אנשים עדיין לא יוצאים מהבית וחברות עדיין לא מרוויחות כסף.

אז למה השוק צמח כלכך הרבה בכמות זמן כלכך קצרה?

כמובן שיש מספר סיבות לצמיחה אבל אין לה בסיס וזה הבדל ענק.

אז מה הן הסיבות לצמיחה הזאת?

הבנק הפדרלי וממשלת ארצות הברית משחררים תמריצים כספיים לציבור ולעסקים ובכך מזריקים כסף אל תוך הכלכלה.

אנשים מקבלים צל של אופטימיות, בגלל שהחברות מחזיקות מעמד בעזרת התמריצים ואותם האנשים גם כן מחיזיקים מעמד בגלל התמריצים.

על רקע צל האופטימיות הזה אנשים נוספים מצטרפים לבועה הזו גם כן.

וככה מתנפחת לה בועה בשוק ללא בסיס.

יש גבול לכמה הבנק הפדרלי וממשלת ארצות הברית יכולים להדפיס כסף לפני שהם מביאים את עצמם לאינפלציה שיהיה מאוד קשה חהתמודד איתה, וכשהגבול הזה יגיע כנראה שהשוק יתרסק ביחד איתו.

קחו בחשבון סיבה נוספת שהשוק כנראה יפול בקרוב – חברות יהיו צריכות לדווח על רווחים ולא יהיו רווחים, השוק יפול בהתאם למצב ולמידע הנוכחי שאנחנו נקבל.

אני אומר את כל זה בהנחה כי הכנסתי כבר מלא כסף לשוק בתחתית ואני לא רואה סיבה להכנס עוד אם אני מצפה לעוד קריסה.

2. האם כדאי למכור?

זה שאני לא קונה עוד מניות לא אומר שאני מתכוון למכור את המניות הקיימות אצלי.

החברות שאני נמצא בהן הם חברות מעולות שאני מאמין בהן לטווח הארוך ואם יקרה נפילה נוספת אני רק אראה הזדמנות מעולה נוספת לקנות עוד מניות של אותן החברות.

אם אתם מאמינים בחברות שאתם מושקעים בהן, ולאותן החברות יש בסיס טוב והן לא בסיכון גבוהה, זה רק עניין של זמן עד שהן יהיו רווחיות שוב, ושם אתם תעשו את הכסף האמיתי.

כל מה שצריך לעשות זה להרגע, לעצום את העיניים ולשכוח כרגע מהמניות שכבר יש לכם.

וכמובן להתעניין מידי פעם מה קורה בשוק ההון ובכללי בעולם.

זו היא איננה המלצה אלה נטו החלטה אישית, תחליטו בשביל עצמכם מה נכון בשבילכם.

3. מתי אני כן אקנה עוד?

וורן באפט אחד המשקיעים הכי גדולים בעולם אמר פעם :

“תפחדו כשכולם חמדנים, ותהיו חמדנים כשכולם מפחדים”.

זה מתורגם ל-תפחדו לקנות כשהשוק עולה למעלה יותר מידי מהר, ותקנו הרבה כשהשוק יורד וכולם מוכרים כי הם מתים מפחד.

בשביל שאני אקנה עוד מניות בשוק ההון צריך לקרות אחד מהמצבים הבאים :

  • אני אמצא הזדמנות טובה לקנות מניה כלשהי שכן יש לה בסיס.
או
  • המצב בעולם לא ישתנה יותר מידי, אנשים עדיין יהיו מובטלים וחברות עדיין יפסידו, אבל השוק יקרוס ויהיה תואם לבסיס של חוסר האפשרות להרוויח כסף כרגע וחוסר התזוזה שלו בכלכלה, רק אז אני אקנה עוד מניות.

או

  • השוק ימשיך לצמוח, אנשים יחזרו לעבודה חברות יתחילו להרוויח כסף, המצב יתבהר ובאמת יהיה בסיס לעליה הזו שאינה מובנת כרגע, רק אז אני אקנה עוד מניות.

סיכום

דיברתי בפוסט זה על שלושה היביטים על הדעה שלי לגבי המצב כרגע :

  • למה אני לא קונה עוד מניות.
  • האם אני מוכר את המניות הקיימות אצלי.
  • ומתי אני כן אקנה עוד.

אני לא יכול לחזות מה יקרה מחר ולכן הנפילה של השוק זה נטו תאוריה ויש לקחת את זה בערבון מוגבל.

זו אינה עצה, זו דעתי והסיבה למה אני לא משקיע כסף כרגע בשוק ההון יותר עד להודעה חדשה.

אתם מוזמנים לעשות לייק לעמוד הפייסבוק של הבלוג כדי להתעדכן כשעולים פוסטים חדשים : כאן